年金繰下げの損益分岐点は81歳11ヶ月｜繰下げで損する人の3条件

「年金は繰下げた方がお得」。この言葉を信じて70歳まで繰下げた結果、78歳で亡くなった場合――65歳から受け取っていた方が総額で約240万円多かった。損益分岐点を知らずに繰下げると、大損するリスクがある。

年金繰下げの損益分岐点は何歳ですか？

65歳→70歳の繰下げで81歳11ヶ月、65歳→75歳の繰下げで86歳11ヶ月が損益分岐点だ。

損益分岐点とは、繰下げ受給の累計受給額が65歳受給の累計受給額を上回るタイミングのことをいう。この年齢より長生きすれば繰下げが得、それ以前に亡くなれば損になる。

年金月額15万円のケースで計算してみよう。

当メディアの試算（国税庁・厚労省統計に基づく決定論的計算）によると、男性の平均寿命81歳では70歳繰下げの損益分岐点（81歳11ヶ月）にわずかに届かない。女性の平均寿命87歳なら、70歳繰下げは明確に得になる。

繰下げで損する人の3条件とは？

以下の3条件に1つでも当てはまる人は、繰下げで損する可能性が高い。

条件1: 健康上のリスクが高い人 持病がある、家族歴に短命の傾向がある場合は、損益分岐点に届かないリスクが高い。70歳繰下げで得するには82歳以上まで生きる必要がある。

条件2: 繰下げ期間中の生活費を賄えない人 70歳まで繰下げる場合、65〜70歳の5年間は年金なしで生活する必要がある。月20万円の生活費なら5年間で1,200万円。退職金や貯蓄でこの金額を賄えなければ、そもそも繰下げという選択肢がない。

Aさん（65歳・元建設業・退職金1,500万円・貯蓄300万円）のケースを見てみよう。

• 65〜70歳の生活費: 月20万円 × 60ヶ月 = 1,200万円
• 退職金残高（60〜65歳の取り崩し後）: 500万円
• 貯蓄: 300万円
• 合計800万円。1,200万円に対して400万円足りない。Aさんは繰下げできない。

条件3: 加給年金の対象者 配偶者が65歳未満で、厚生年金加入期間20年以上の場合、加給年金（年約39万円）が加算される。しかし繰下げ中は加給年金が停止する。70歳まで5年間繰下げると、最大約195万円の加給年金を受け取れない。

繰上げ受給の損益分岐点は？

繰上げは繰下げの逆だ。60歳から受給開始すると月0.4%の減額が生涯続く。

60歳繰上げの場合、年金月額15万円が11.4万円（24%減額）に減る。損益分岐点は約80歳10ヶ月。この年齢以上生きると、65歳受給の方が総額で得になる。

繰上げ受給は「退職金が少なく60〜65歳の生活費が賄えない人」にとっては合理的な選択肢だ。ただし減額が生涯続くため、長生きするほど損失が膨らむ。

退職金と年金の最適な組み合わせは？

退職金の額に応じた最適戦略は以下のとおりだ。

退職金2,000万円以上: 70歳まで繰下げを検討する余地がある。65〜70歳の生活費1,200万円を退職金で賄い、70歳からの増額年金（42%増）で安定した老後を実現する。

退職金1,000〜2,000万円: 65歳受給（繰下げなし）が無難。退職金で60〜65歳を乗り切り、65歳から通常の年金を受け取る。繰下げする余裕がない。

退職金1,000万円未満: 再雇用で65歳まで収入を得ることが最優先。退職金は65歳以降のバッファとして温存。年金は65歳から受給が基本。

Bさん（60歳・元メーカー勤務・退職金2,400万円）の場合：

• 60〜65歳: 再雇用月12万円 + 退職金取り崩し月10万円で生活
• 65〜70歳: 退職金残高1,800万円から月20万円を取り崩し
• 70歳〜: 繰下げ年金月21.3万円（42%増）で生活。退職金残高600万円がバッファ
• 90歳時点の残高: 約300万円。余裕を持って生活できる計算。

まとめ：損益分岐点は「判断の入口」にすぎない

損益分岐点は「何歳まで生きれば元が取れるか」の目安でしかない。実際の判断には、退職金の残高・生活費・健康状態・加給年金の有無を総合的に考慮する必要がある。

1. 70歳繰下げの損益分岐点は81歳11ヶ月。男性は微妙、女性は得の確率が高い
2. 健康リスク・生活費不足・加給年金対象の3条件に当てはまる人は繰下げを避ける
3. 退職金額に応じて、繰下げ・通常受給・繰上げの最適解は異なる