退職金2,000万円をロボアドバイザー（WealthNavi）で20年間運用した場合、手数料の総額は約340万円。同じ2,000万円をeMAXIS Slim全世界株式でNISA積立すると、手数料は約18万円。差額は約322万円——これは退職後の生活費1年分以上に相当する。
ロボアドバイザーとは何か？退職金運用に使えるのか？
ロボアドバイザーとは、AIアルゴリズムが投資先の選定・配分・リバランスを自動で行う資産運用サービスを指す。退職金運用に使えるが、コスト面で注意が必要だ。
代表的なロボアドバイザーはWealthNavi、THEO、SUSTEN、楽ラップなどがある。WealthNaviは預かり資産1.2兆円超（2026年時点）で国内最大手だ。
主要ロボアドバイザーの比較
| サービス名 | 手数料（税込） | 最低投資額 | NISA対応 | 投資対象 |
|---|---|---|---|---|
| WealthNavi | 年1.1% | 1万円 | あり（おまかせNISA） | 海外ETF 7銘柄 |
| THEO | 年1.1% | 1万円 | あり | 海外ETF 最大30銘柄 |
| SUSTEN | 成果報酬型 | 10万円 | なし | 独自ファンド |
| 楽ラップ | 年0.715% | 10万円 | なし | 国内投信 |
退職金は「やり直しの効かない資金」だ。手数料年1.1%は少額に見えるが、2,000万円 × 1.1% = 年22万円。20年で単純計算440万円、複利の影響を考慮しても約340万円が手数料として引かれる。
- ロボアドバイザーは自動運用サービス。手数料は年1.1%が主流
- 2,000万円なら年22万円の手数料。20年で約340万円
WealthNaviと自分でNISA積立、どちらが得か？
手取り最大化の観点では、自分でNISA積立が圧倒的に有利だ。20年運用で約230万円の手取り差が生まれる。
当メディアの試算（金融庁資産運用シミュレーションに基づく決定論的計算）で、退職金1,000万円を年利5%で20年運用した場合の比較を見よう。
WealthNavi vs NISA積立の20年比較（元本1,000万円・年利5%前提）
| 項目 | WealthNavi | 自分でNISA積立 | 差額 |
|---|---|---|---|
| 運用後の資産額 | 約2,653万円 | 約2,653万円 | — |
| 手数料総額（20年） | 約230万円 | 約12万円 | 約218万円 |
| 運用益への課税 | 20.315%（NISA枠外） | 0%（NISA枠内） | — |
| 税引後の手取り | 約2,089万円 | 約2,641万円 | 約552万円 |
WealthNaviのおまかせNISA（NISA枠内運用）を使えば課税の差はなくなるが、それでも手数料差が年1.04%（1.1% − 0.05775%）ある。1,000万円で20年なら手数料差だけで約218万円の差だ。
Aさん（61歳・メーカー退職・退職金2,100万円）のケースを見よう。Aさんは「投資は難しそう」と考え、退職金のうち1,000万円をWealthNaviに入れた。1年後に手数料11万円が引かれたことに気づき、自分でeMAXIS Slim全世界株式をNISAで積み立てる方法に切り替えた。切り替え後の年間コストは約5,800円に減った。
- 20年で手数料差は約218万円。課税差を加えると約552万円
- WealthNaviからNISA積立への切り替えは年間コスト95%削減
ロボアドバイザーが向いている人・向いていない人は？
ロボアドバイザーが向いているのは「投資に一切関わりたくない人」だけだ。それ以外はNISA積立のほうが合理的だ。
ロボアドバイザーの向き・不向き
| 判定 | 特徴 | 具体的な行動パターン |
|---|---|---|
| 向いている | 投資に全く興味がなく、一切の判断を任せたい | 証券口座の開設手続きすら面倒に感じる |
| 向いている | 資産総額が5,000万円以上で手数料負担が相対的に小さい | 手数料より時間コストを重視する |
| 向いていない | インデックスファンドの購入ができる | ネット証券の操作に抵抗がない |
| 向いていない | 手取り最大化を重視する | 手数料差の大きさを理解している |
退職金の運用で最も重要なのは「長期間にわたって低コストで市場に居続けること」だ。ロボアドバイザーのアルゴリズムが生み出す超過リターンは、年1.1%の手数料を上回る根拠がない。過去の実績でも、WealthNaviの運用成績は全世界株式インデックスファンドとほぼ同等だ。同じ成績なら手数料が安いほうが手取りは大きくなる。
- ロボアドが向くのは「投資に一切関わりたくない人」だけ
- 同じ成績なら手数料が安い方が手取りは大きい
自分でNISA積立を始める最低限のステップは？
ネット証券でNISA口座を開設し、全世界株式インデックスファンドを毎月積み立てるだけだ。必要な作業は初回30分、その後は年1回の確認で済む。
自分でNISA積立を行う場合の手順は以下の4ステップだ。
- ネット証券でNISA口座を開設する（SBI証券 or 楽天証券、所要時間15分）
- eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）を選ぶ（つみたて投資枠で月10万円設定）
- 成長投資枠で同商品を月20万円設定する（年間合計360万円）
- 年1回、残高を確認する（リバランス不要、ほったらかしでOK）
Bさん（58歳・公務員・退職金2,400万円）は「パソコンが苦手」と不安だったが、子どもにSBI証券の口座開設を手伝ってもらい、毎月30万円の積立設定を完了。以後2年間、自分がやったことは「年に1回アプリで残高を見る」だけだったという。
NISA積立の年間作業量
| 作業内容 | 頻度 | 所要時間 |
|---|---|---|
| 口座開設 | 初回のみ | 約30分 |
| 積立設定 | 初回のみ | 約15分 |
| 残高確認 | 年1回 | 約5分 |
| リバランス | 不要 | 0分 |
| 年間合計 | — | 約50分（初年度）、約5分（2年目以降） |
ロボアドバイザーの「おまかせ」は確かに楽だが、自分でNISA積立を設定する手間は初回45分＋年5分にすぎない。年間5分の作業をサボるために年22万円を払うのは合理的ではない。
- NISA積立の設定は初回45分。以後は年1回・5分の確認だけ
- 年5分の作業を省くために年22万円払うのは非合理
まとめ：退職金にロボアドバイザーは「高すぎる保険料」
退職金でロボアドバイザーを使うことは、投資判断の不安に対する「保険」だ。しかしその保険料は年1.1%、20年で約340万円。退職金2,000万円の運用なら、以下の方針が手取り最大化につながる。
- 自分でNISA積立ができるなら迷わずNISA（年間コスト約1.2万円）
- どうしても自分でできないならWealthNaviのおまかせNISA（年間コスト約22万円）
- NISA枠外でのロボアドバイザーは避ける（手数料＋課税の二重負担）
投資の「難しさ」は幻想だ。全世界株式インデックスファンドを1本買って放置する——これだけでロボアドバイザーと同等の運用成果が、19分の1のコストで手に入る。